Die Wesentlichkeitsanalyse

Ebenso können sie als Ausgangspunkt für eine Nachhaltigkeitsstrategie oder die Priorisierung von Maßnahmen dienen. Die Wesentlichkeitsanalyse wird daher auch als Fundament der Nachhaltigkeitsstrategie und -berichterstattung bezeichnet.

Auch Unternehmen, die bereits Nachhaltigkeitsberichte erstellt haben – sei es freiwillig oder aufgrund einer Berichtspflicht –, haben die Themen für ihre Nachhaltigkeitsberichte anhand von Wesentlichkeitsanalysen bestimmt. Wie eine solche Analyse durchgeführt wird, ist in der Regel in den Standards für die Berichterstattung festgelegt. Die Standards für die Nachhaltigkeitsberichterstattung geben normalerweise auch vor, wie die Themenauswahl zu erfolgen hat.

Die CSRD und betroffene Unternehmen

Die CSRD, eine EU-Richtlinie, die von den Mitgliedstaaten der EU in nationales Recht umgesetzt werden muss, verpflichtet große Unternehmen ab den Jahren 2024–2028 zur Erstellung eines Nachhaltigkeitsberichts – je nachdem, welche der folgenden Kriterien sie erfüllen:

1. Geschäftsjahr ab dem 1. Januar 2024 für Unternehmen, die bereits der vorherigen Nachhaltigkeitsgesetzgebung, der NFRD, unterliegen (Berichterstattung im Jahr 2025 über die Daten von 2024)
    
2. Geschäftsjahr ab dem 1. Januar 2025 für große Unternehmen, die derzeit nicht der NFRD unterliegen (Berichterstattung im Jahr 2026 über die Daten von 2025). Große Unternehmen sind laut HGB solche, die mindestens zwei der folgenden drei Kriterien erfüllen:

• Bilanzsumme > 25 Millionen Euro
•  Nettoumsatzerlöse > 50 Millionen Euro
•  Zahl der Beschäftigten im Jahresdurchschnitt > 250
• Geschäftsjahr ab dem 1. Januar 2026 für börsennotierte KMU sowie kleinere und nicht komplexe Kreditinstitute und firmeneigene Versicherungsunternehmen (Berichterstattung im Jahr 2027 über die Daten von 2026)

Doppelte Wesentlichkeit: Zwei Perspektiven in der Bewertung

Die CSRD verpflichtet diese Unternehmen, jährlich einen Nachhaltigkeitsbericht gemäß den „European Sustainability Reporting Standards“ (ESRS) zu veröffentlichen. Diese Standards wurden eigens für diesen Zweck entwickelt und geben vor, wie eine Wesentlichkeitsanalyse durchgeführt werden soll. Die ESRS folgen dem Prinzip der „doppelten Wesentlichkeit“ (manchmal auch „doppelte Materialität“ genannt). Das heißt, dass in dem Verfahren zur Bestimmung der wichtigsten Nachhaltigkeitsthemen zwei Perspektiven berücksichtigt werden sollen:
 

Inside-out: Zum einen soll berücksichtigt werden, wie sich die verschiedenen Nachhaltigkeitsthemen auf die Umwelt oder die Gesellschaft auswirken. Diese Wechselwirkungen werden als (positive oder negative) Impacts bzw. Auswirkungen bezeichnet.
 

Outside-in: Zum anderen soll berücksichtigt werden, wie sich ökologische oder gesellschaftliche Veränderungen auf die finanzielle Performance des Unternehmens auswirken. Diese Wechselwirkungen werden als (nachhaltigkeitsbezogene) Risiken oder Chancen bezeichnet.
 

Wesentlichkeitsanalyse ist nur der erste Schritt

Für Unternehmen, die gemäß CSRD berichtspflichtig werden, ist die Wesentlichkeitsanalyse der erste inhaltliche Schritt. Das Verfahren der Wesentlichkeitsanalyse ist in den ESRS, insbesondere ESRS 1, festgelegt. Da dort nur grobe Prinzipien für die Wesentlichkeitsanalyse genannt werden, hat die EU-Kommission weitere unterstützende Dokumente veröffentlicht, etwa die Implementation Guidance 1 Materiality Assessment  und eine Zusammenstellung von Q&A. Aber auch diese Dokumente liefern nur Hinweise, was bei der Wesentlichkeitsanalyse zu berücksichtigen ist. Eine genaue Schritt-für-Schritt-Beschreibung gibt es nicht. Daher muss jedes Unternehmen zu einem gewissen Grad selbst bestimmen, wie das genaue Verfahren aussehen soll. Die Ausgestaltung der Wesentlichkeitsanalyse sollte an den Unternehmenskontext angepasst sein und das Geschäftsmodell, die Unternehmensgröße und die involvierten Stakeholder angemessen berücksichtigen.